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资私募股权投资公司正变得越来越成熟，逐渐追赶西方竞争对手。从大手笔投资到收购海外资产，本土顶尖私募股权投资公司不再依赖企业国内上市交易来赚取回报。与西方成熟的私募股权投资基金不同，中国私募股权投资行业从本世纪初才开始蓬勃发展。艾意凯咨询公司(L.E.K. Consulting)驻上海合伙人陈源道(Ken Chen)表示，由于一些中资私募股权投资基金已积累了成功案例，他们变得更加自信，并寻找更加复杂的投资交易。
成立于2003年的弘毅投资(Hony Capital)是中国本土顶尖的私募股权投资公司之一，该公司近来来一直在对海外投资，并专注于大单交易。国内私募股权投资基金也参与了涉及债务融资和多方合作的复杂交易。
弘毅投资总裁赵令欢(John Zhao)表示，该基金正将关注点转向金额和规模更大的交易。
他谈到，两年前许多投资每笔在5,000万至8,000万美元，但在最近的两笔交易中，投资额均超过了2亿美元。
赵令欢表示，弘毅投资五期、同时也是规模最大的美元基金去年完成了募集，筹集资金24亿美元，其中大约三分之一的资金已完成投资，与此同时，弘毅投资人民币100亿元（合16亿美元）的二期人民币基金大约一半的资金也已投资完毕。该公司之前的美元基金仅募集到14亿美元。
赵令欢还表示，公司还将力争在接班计划方面为私营企业提供帮助，并更多地参与私营企业商业战略的制定。弘毅投资以国有企业重组以及收购私营企业少数股权起家。
上海市城投控股股份有限公司(Shanghai Chengtou Holding Co., 600649.SH)在4月份表示，弘毅投资将收购该公司10%的股权。弘毅投资表示，将帮助城投股份在上海以外的地区拓展业务。这笔交易的规模超过了人民币18亿元。
奥睿律师事务所(Orrick Herrington & Sutcliffe)并购和私募股权投资部门主管胡立生(Maurice Hoo)表示，国内私募股权投资公司的投资目标更加多元化，包括上市公司和重组项目等。
中国私募股权基金过去的主要盈利模式是在所投资企业的首次公开募股(IPO)中套现，但自从去年10月份新股发行审批暂停后，私募股权基金也在积极探寻其他创收渠道。
去年年底，中国光大控股(China Everbright Ltd. ,0165.HK)、方源资本(FountainVest Partners)和中信资本(Citic Capital Partners)联手美国凯雷投资集团(Carlyle Group LP, CG)以37亿美元收购了纳斯达克上市的分众传媒控股有限公司(Focus Media Holding Ltd.)，成为中国最大的杠杆收购交易。分众传媒的液晶屏广告遍及中国各大写字楼、电梯和其他公共场所。
今年5月，中信资本牵头的中国财团同意以8.9亿美元收购在美国上市的中国软件开发公司亚信控股(AsiaInfo-Linkage Inc. ,ASIA)。
《亚洲私募股权评论》(Asia Private Equity Review)数据显示，中国私募股权公司在国内的交易数量仍远大于在海外的投资，不过近年来海外投资正在不断攀升，而国内投资交易从2010年的220宗降至去年的94宗。
不过，艾意凯咨询的陈源道表示，尽管国内的私募股权基金在向外扩张，但直接投资海外的本土基金数量并不多，因为他们在国际舞台上的知名度还不高。
中国女鞋零售商百丽国际控股(Belle International Holdings Ltd. ,1880.HK)在一份递交给港交所的文件中称，今年8月份，该公司将联合国内私募行业领头羊鼎晖投资(CDH Investments)对日本服饰品牌巴罗克日本(Baroque Japan)的多数股权展开收购。
5月份，鼎晖投资斥资1.1亿美元收购了越南国内第一大手机零售商Mobile World 20%的股权。当月上海复星国际(Fosun International Ltd. ,0656.HK)联手总部位于巴黎的AXA Private Equity向法国Club Mediterranee SA (CU.FR)发出了7.32亿美元的收购提议。
中国私募股权基金开始在国际上崭露头角，但要与成熟的西方私募公司比肩还有很长的路要走。陈源道说，仍然无法想像本土公司同美国私募公司Silver Lake和凯雷等展开直接竞争。
Chao Deng
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亚信控股英文名称：AsiaInfo-Linkage Inc.
总部地点：中国大陆
上市地点：纳斯达克
股票代码：
ASIA 
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