纽
约电信公司Verizon Communications Inc.将发行至多490亿美元的债券，为买断其美国无线合作伙伴手中的股份筹集资金，这凸显了在经济转强之际，投资者对高评级债券投资的追捧。
预计该公司此次发债交易的规模将远远超过苹果公司(Apple Inc.)在4月份创下的公司债发行最高纪录170亿美元。
据了解相关计划的人士称，预计Verizon将于周三发行债券。
Reuters
Verizon的公司债发售规模将几乎为苹果公司此前创下纪录的三倍。
这笔发债交易向公司债发行人以及华尔街银行都亮起了绿灯——对于考虑通过投资或者收购来扩张的企业来说，市场已经为融资做好了准备；对于银行来说，撮合并购交易将带来数百万美元的利润。
预计Verizon将向投资者支付比购买该公司现有债券更高的利息。Verizon此前同意斥资1,300亿美元，买断沃达丰空中通讯公司(Vodafone Group PLC)对双方合资公司Verizon Wireless的持股。
据知情人士称，市场对这批债券的需求之强，连承销银行都感到吃惊。
据悉，Verizon已经获得了投资者逾900亿美元的申购。Verizon最初预期本周发行约200亿美元债券，但是随着申购单不断涌入，该公司过去一周一再上调发行规模目标。
这笔交易遇到了如此旺盛的需求，凸显了在经济好转、利率仍接近历史低位之际，投资者对知名且财务状况良好的美国企业所发债券的兴趣。
发债规模的扩大表明，一些大型企业急切渴望在美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)下周召开会议之前发行债券。一些投资者预计，美联储将削减货币刺激计划，进而可能导致利率上升。
马里兰州贝塞斯达Calvert Investments Inc.的投资组合经理Matt Duch称，这是一个独特的利率环境，定价处在你无法淡漠的、充满吸引力的水平。该机构管理着逾120亿美元资产。
例如，据MarketAxess的数据显示，预计Verizon 10年期债券的收益率将比同期限美国国债收益率高大约2.25个百分点，而该公司现有9年期债券的收益率比同期限美国国债收益率高1.66个百分点。Verizon有关人士未就此置评。
Duch表示，此次发债的规模让他感到有些震惊，他认为很多因素的叠加才使得如此大规模的发债得以实现。
在利率处于纪录低位徘徊之际，一些投资者几个月以来一直投资现金或现金等价物，但随着今年春夏季利率的上升，投资者纷纷抓住机会买入收益率已变得更具吸引力的债券。上述债券的需求部分便来自这类投资者。
除了计划在周三发行的债券之外，Verizon还将举行推介会，向潜在投资者推销120亿美元贷款。这部分贷款将是Verizon 610亿美元贷款总额的一部分，预计将在本月底敲定。
据知情人士称，由摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美国银行(Bank of America Corp.)和巴克莱集团(Barclays PLC)牵头的承销商此前预计，Verizon要想在债市筹集400亿至500亿美元来为上述收购交易融资可能需要长达一年的时间。
据知情人士称，从Verizon宣布收购交易那刻起，多家银行就嚷嚷着要加入到为该交易融资的银行之列，他们清楚虽然可能会以相对低的贷款利率向该公司提供贷款，但鉴于发债规模巨大，他们能够收到一笔数额不菲的手续费。目前还不清楚银行到底能通过帮助Verizon的交易融资而收取哪些费用。
Verizon原本打算逐步分批筹集所需现金，并计划发行以其他币种计价的债券。但据知情人士透露，投资者们希望该公司一次性地发行尽可能多的美元债券。若未来几周基准利率上升，Verizon所发行的任何新债利率都将高于周三的这批债券，进而压低本周所发债券的价值。
一位消息人士称，上述发行交易完成后Verizon将成为第一大非金融机构债券发行人，此类债券的余额将接近1,000亿美元，超过未偿债券约760亿美元的美国电话电报公司(AT&T Inc.)。Verizon 2012年实现收入1,158.5亿美元，美国电话电报公司当年的收入为1,274.3亿美元。
一位知情人士透露，预计Verizon将于周三发行这批债券，期限为10-30年，债券利率较同期限美国国债收益率高2.25-2.65个百分点。不过这位知情人士同时表示，最终条款可能会与上述目标有一定程度的差别。
对Verizon发行纪录规模债券的预期已经导致其他电信公司所发行债券的价格出现下跌，同时推动这些债券的收益率走高。Verizon债券的发行意味着市场上将有更多的电信公司债券，现有债券的稀缺价值将降低。
美国电话电报公司的九年期债券收益率周二报4.398%，8月底为3.979%。分析师们表示，受Verizon收购沃达丰所持股份交易的触动，美国电话电报公司也可能会在该交易后实施一项收购交易。该公司的发言人未立即回覆记者的采访电话。
投资者们称，除Verizon交易外，利率上升的可能性或许也会刺激其他需要为收购交易融资的公司尽早发行债券。
投资者对Verizon债券的追捧表明，市场有能力吸收大规模的债券，至少在债券定价具有吸引力的情况下是如此。
经纪商D.A. Davidson & Co.的固定收益策略师Sharon Stark称，抓住这个机会窗口应该是Verizon此次债券发行交易给其他发债企业的信号。
Mike Cherney / Dana Cimilluca / Liz Rappaport
（本文版权归道琼斯公司所有，未经许可不得翻译或转载。）
