华尔街日报: 亚洲刮起发债风

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亚洲刮起发债风 Nov 1st 2013, 10:47 过 去几天，亚洲公司掀起一股发债风。在美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)表示要暂时保留大力度的货币刺激政策之后，低廉的举债成本和乐观的市场人气给亚洲公司发债创造了良机。 亚洲公司的举债热情从9月初就开始反弹。在这之前，债券市场曾因波动剧烈而在今年夏天经历了一段低迷期，而导致债券大幅波动的根源在于市场预计美联储将收缩使全球利率保持在低位的刺激政策。 本周发行债券的公司既包括中国最大的开发商万科企业股份有限公司(China Vanke Co., 000002.SZ, 简称：万科)，也包括香港银行中信银行国际(Citic Bank International)，后者于周四发行了债券。 星展集团(DBS Group Holdings Ltd.)固定收益业务主管Clifford Lee表示，市场人气随着利率上升的担忧减退而出现好转，上个月美国发生的债务上限问题进一步拖慢了美联储收缩刺激计划的脚步。 根据Dealogic的数据，今年10月份，除日本外的亚洲地区总共发行了165亿美元的以美元、欧元和日圆计价的债券，创5月份以来单月最高发行规模。美联储在今年5月份首次暗示可能很快缩减QE。 在这些债券中，有些是企业首次发行某类债券，有些是亚洲地区从未出现过的新型结构的债券。 例如，中信银行国际发行了3亿美元的符合巴塞尔III全球资本规则的次级债，这是亚洲地区第二只以美元计价的、遵循巴塞尔III规定的债券。这只债券期限为10年半，收益率6%。如果发债公司违约，次级债的偿付次序排在优先债之后。 万科则成为新加坡元债券市场上的首个投资级中国发行人。星展集团的Lee说，万科靠发行4年期债券融得1.4亿新元（合1.12亿美元），收益率3.275%。这可能为具有类似评级的发行人进入新元债市打开大门。星展集团是这一交易的独家簿记行。 在点心债市场，泰国房地产开发商Ananda Development PCL将首次发行以人民币计价的永续债券。这种债券没有固定期限，收益率较高，风险也较大，如果发行人出现问题，债券持有人的偿付次序排在末位。 加拿大不列颠哥伦比亚省周五开创了非中国主权实体发行离岸人民币债券的先例，融资规模为人民币25亿元（合3.69亿美元），收益率2.25%。 Fiona Law DBS Group Holdings Ltd. ADS 总部地点：新加坡(Singapore) 上市地点：美国场外交易粉单市场(Pink Sheet) 股票代码：DBSDY 星展集团 英文名称：DBS Group Holdings Ltd. 总部地点：新加坡(Singapore) 上市地点：SGX 股票代码：DBSM "; document.getElementById("A").style.color = "#303030"; document.getElementById("SwitchL").innerHTML = ""; isExpired = "yes"; }

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